Co je ETF?
ETF (burzovně obchodovaný bond) je fond kótovaný na burze, se kterým lze obchodovat jako s akciemi po celý obchodní den. Tyto fondy vykazují nízké investiční minimum a mají tržní ceny v reálném čase.
Důležité výhody fondů ETF
ETF obvykle představuje soubor stovek, možná tisíců akcií nebo dluhopisů. Spravují je odborníci na finanční služby ze společností, které vlastní aktiva včetně akcií, komodit a derivátových nástrojů. Správci fondů ETF rozdělují aktiva ve fondu na jednotlivé akcie. Ty poskytují akcionářům specifické výhody, jako jsou dividendy a hlasovací práva. ETF lze obchodovat OTC (mimoburzovně) nebo prostřednictvím burzy cenných papírů.
Kategorie ETF zahrnují širokou škálu možností, včetně akcií s pevným výnosem, komodit, nemovitostí, dluhopisů, indexů, regionů nebo sektorů. Investováním do ETF je možné zaměřit se na širokou škálu různých investičních možností, z nichž každá spadá pod určitý typ investice. Tyto fondy jsou nabízeny v celé řadě tříd aktiv, včetně tradičních investičních možností, měnových párů, komodit atd. Díky ETF mohou obchodníci a investoři na trzích otevírat krátké pozice, využívat daňových výhod a získat finanční páku. S ETF jsou také spojeny nízké poplatky a provize.
ETF se dostaly do popředí v roce 1993 s tickerem SPY, označujícím Spiders. Tento konkrétní burzovně obchodovaný fond se pyšní příznačným titulem ETF s největším objemem v historii. Jen na burzách v USA dosáhly ETF v roce 2021 celkové tržní kapitalizace 5,83 bilionu USD. Podle statistik se v USA v současnosti obchoduje více než 2200 ETF a mnoho dalších na mezinárodních burzách.
ETF vs. podílové fondy
ETF jsou obvykle pasivně spravované fondy. Podílové fondy jsou aktivně spravovány správci fondů. Jinými slovy, složky podílových fondů mohou být pravidelně reorganizovány a obchodovány. Mějte na paměti, že ETF a podílové fondy mají mnoho společného. Protože oba představují spravovaný koš jednotlivých akcií nebo dluhopisů, jsou méně rizikové než jednotlivé akcie a dluhopisy. ETF i podílové fondy nabízejí investorům řadu možností s nízkými poplatky a provizemi.
Tržní cena ETF je cena jedné akcie. To je mnohem méně než náklady na podílové fondy, které obvykle stojí tisíce dolarů. U ETF mohou obchodníci a investoři využívat určování cen v reálném čase a k dispozici je široká škála typů příkazů. U ETF jsou k dispozici tržní příkazy, limitní příkazy, příkazy stop, stop-limit a příkazy k prodeji nakrátko. Většina ETF jsou indexové fondy známé jako pasivní investice. U ETF očekávejte nízké spready, nízké náklady a nízké počáteční investice.
U podílových fondů jsou daně z kapitálových výnosů mnohem vyšší. Podílové fondy mají mechanismus jedné ceny pro všechny. Bez ohledu na denní dobu nákupu podílového fondu zaplatíte v daný den stejnou cenu. Ceny jsou stanoveny na konci obchodního dne. Tvorba cen ETF je dynamická. Ceny se mění v průběhu dne a provize se obvykle účtují za transakce provedené během obchodního dne.
Různé typy ETF
Existuje 6 hlavních typů ETF:
ETF vycházející ze stylu
ETF založené na stylu jsou určeny spíše správcem fondu ETF než typem nástroje nebo segmentem trhu. Tyto ETF sledují konkrétní investiční styly nebo třídy aktiv. K dispozici jsou akcie s malou, střední a velkou kapitalizací. Investoři se mohou zaměřit na hodnotu a růst, vysoké riziko a nízké riziko nebo velikost kapitalizace. Jedná se o preferované finanční nástroje pro diverzifikaci portfolia. Příkladem je ETF založený na stylu IWM, který se zaměřuje na akcie indexu Russell 2000 se společnostmi s malou kapitalizací.
Dividendové ETF
Dividendové ETF obvykle drží akcie společností, které v minulosti vyplácely dividendy akcionářům. Je třeba zdůraznit, že na rozdíl od kupónových plateb u dluhopisů neexistují žádné záruky výplaty dividend. S dividendovými ETF máte k dispozici rozmanité portfolio aktiv, možnost pravidelných příjmů a pokračující výplaty i v případě, že se zisky společnosti sníží. K dispozici je mnoho příkladů dividendových ETF, například SPDR S&P Dividend ETF (SDY), Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) nebo iShares Core High Dividend ETF (HDV).
Sektorové ETF
Sektorové ETF vlastní akcie společností s podobnými produkty a službami nebo společností, které se zabývají podobným typem podnikatelské činnosti. Existuje mnoho typů sektorových ETF, včetně ETF na veřejné služby, ETF na základní zboží, ETF na spotřební zboží, ETF na zdravotní péči, ETF na technologie, ETF na energie a ETF na nemovitosti. Například fond XLV Healthcare Select Sector SPDR Fund má 100 % akcií v sektoru zdravotní péče.
Měnové ETF
U měnových ETF je možné sledovat index jedné měny nebo koš měn. Výhody měnových ETF spočívají v diverzifikaci portfolia, spekulaci na směnné kurzy a zajištění závazků v jiných než dolarových měnách. ETF EUO ProShares UltraShort Euro Currency zahrnuje koš měnových forwardů od společností Cash Asset, Goldman Sachs a UBS. Tento konkrétní fond má nákladový poměr 0,95 %.
Dluhopisové ETF
Díky komoditním ETF mohou investoři investovat do drahých kovů, energií nebo zemědělského zboží prostřednictvím termínovaných kontraktů nebo kovů uložených v zabezpečených trezorech. Existuje mnoho příkladů komoditních ETF s vynikajícími výsledky, například SPDR Gold Shares (GLD) nebo iShares Gold Trust (IAU). Tyto ETF založené na futures jsou kontrakty, které se obchodují na burzách stejně jako dluhopisy a akcie. Všechny ETF sdružují akcie podobných akcií, sektorů nebo odvětví.
Komoditní ETF
Dluhopisové ETF investují do korporátních a státních dluhopisů. Hlavní výhodou těchto fondu je, že správci fondu používají sadu investičních strategií (včetně brzkého uzavření, je-li možné) a různá data splatnosti, aby maximalizovali stálou návratnost. Fond iShares TIPS Bond vlastní řadu různých státních pokladničních poukázek s různými nominálními hodnotami a délkami splatnosti.