ETF (Borsa Yatırım Fonu) Nedir?

ETF (Borsa Yatırım Fonu), bir borsada listelenmiş olan ve işlem günü süresince tıpkı bir hisse senedi gibi alınıp satılabilen bir fondur. Bu fonlar gerçek zamanlı piyasa fiyatları ile düşük bir minimum yatırım seviyesine sahiptir.

Queensway tarafından sağlanmıştır

ETF’lerin Önemli Avantajları

Bir ETF tipik olarak yüzlerce, belki de binlerce hissenin ya da bononun bir araya getirilmiş halidir. Bunlar, hisseleri, emtiaları ve türev enstrümanları da içeren varlıkların sahibi durumundaki şirketlerde çalışan finansal hizmet uzmanları tarafından yönetilir. ETF fon yöneticileri fonda yer alan varlıkları kişisel paylara bölerler. Bunlar hissedarlara temettü ve oy hakkı gibi çeşitli faydalar sağlar. ETF’ler tezgah üstü piyasalarda ya da bir borsa üzerinden alınıp satılabilir.

ETF sınıflandırması, sabit gelirli hisseler, emtialar, gayri menkul, bonolar, endeksler, bölgeler ya da sektörler gibi geniş bir yelpazeyi kapsayan farklı seçenekleri içerir. Bir EFT’te yatırım yapıldığında, her biri spesifik bir yatırım türüne giren birbirinden çok farklı yatırım seçeneklerine odaklanmak mümkündür. Bu fonlar bir dizi varlık sınıfı sunar ve geleneksel yatırım seçeneklerini, döviz çiftini, emtiaları vs. kapsar. ETF’ler sayesinde yatırım uzmanları ve yatırımcılar finans piyasalarını short’layabilir, vergi avantajlarından faydalanabilir ve kaldıraçlı işlem yapma olanağı elde edebilirler. Ayrıca ETF işlemlerinden düşük ücret ve komisyon alınır.  

ETF’ler 1993 yılında SPY kod adlı Spiders ile tanınır hale gelmiştir. Bu Borsa Yatırım Fonu, en büyük ETF hacmine sahip fon olma ünvanına sahiptir. Sadece ABD borsalarındaki ETF’lerin piyasa değeri 2021 yılında 5,38 trilyon ABD Dolarına ulaşmıştır. İstatistiklere göre şu anda ABD’de 2200’den fazla ETF işlem görmektedir. Bu rakamdan çok daha fazlası uluslararası piyasalarda yer almaktadır.

ETF ve Yatırım Fonu Karşılaştırması

ETF’ler genellikle pasif olarak yönetilen fonlardır. Yatırım fonları ise fon yöneticileri tarafından aktif bir biçimde yönetilirler. Diğer bir deyişle, yatırım fonlarının kurucu bileşenleri düzenli olarak yeniden organize edilebilir ve alınıp satılabilir. Unutmayın ki, ETF’ler ve yatırım fonları pek çok açıdan birbirlerine benzerler. Her ikisi de farklı hisseler ya da fonlardan oluşan yönetilen bir sepet özelliğine sahip olduğundan, hisselere ya da fonlara göre daha az risk taşırlar. Hem ETF’ler hem de yatırım fonları yatırımcılara düşük komisyonlu ve işlem ücretli bir dizi seçenek sunar.

Bir ETF’nin piyasa değeri, bir hissenin fiyatıdır. Bu rakam, tipik olarak binlerce dolar olan bir yatırım fonundan çok daha düşüktür. ETF’ler sayesinde yatırım uzmanları ve yatırımcılar gerçek zamanlı fiyatları görür ve geniş bir emir türü seçeneği bulunur. ETF’lerde piyasa emirleri, limit emirler, durdurma emirleri, zarar durdur emirleri ve short satış emirleri vermek mümkündür. ETF’lerin büyük bir bölümü pasif yatırımlar olarak bilinen endeks fonlarıdır. ETF’lerde daha küçük alım satım marjları, düşük maliyetler ve düşük ilk yatırım miktarları görülür.

Yatırım fonlarında ise çok daha yüksek gelir vergisi bulunur. Yatırım fonlarında tüm mekanizmalarda geçerli tek bir fiyat vardır. Günün hangi saatinde aldığınıza bakılmaksızın bir yatırım fonuna aynı gün içinde aynı fiyatı ödersiniz. Fiyatlar, işlem gününün kapanışında güncellenir. ETF fiyatları ise dinamiktir. Fiyatları gün boyunca değişir ve komisyonlar genellikle gün içinde gerçekleşen işlemlerden kesilir.

ETF Türleri

6 ana ETF türü vardır:

Stil Esaslı ETF’ler

Stil esaslı ETF’ler, bir enstrüman türü ya da bir piyasa bölümünden çok ETF fon yöneticisi tarafından karar verilen yatırım araçlarıdır. Bu ETF’ler spesifik yatırım stilleri ya da varlık sınıflarını takip eder. Küçük, orta ve büyük ölçekte seçenekler bulunur. Yatırımcılar büyümeye karşılık değer, düşük riske karşılık yüksek risk ya da piyasa değerine odaklanabilirler. Bunlar, bir portföyün çeşitlendirilmesinde tercih edilen finansal araçlardır. Örnek olarak IWM stil esaslı ETF’si, Russell 2000 düşük piyasa değerine sahip endeks içinde bulunan hisselere odaklanmıştır.

Temettü ETF’leri

Temettü ETF’leri genellikle hissedarlarına temettü dağıtma geçmişine sahip şirketlerin hisselerini tutarlar. Bonolardaki kupon ödemelerinin aksine burada temettü dağıtımı garantisinin bulunmadığının altını çizmek gerekir. Temettü ETF’leri ile farklı varlık türlerinde bir portföye sahip olabilir, düzenli bir gelir akışı potansiyeline erişebilir ve şirketler küçülse bile sürekli ödeme alabilirsiniz. Temettü ETF’lerine pek çok örnek verilebilir. SPDR S&P Temettü ETF’si (SDY), Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), ya da iShares Core High Dividend ETF (HDV) bu örnekler arasındadır.

Sektör ETF’leri

Sektör ETF’leri, benzer ürünler ve servisler ile ön plana çıkan ya da benzer iş aktivitelerine sahip şirketlere ait hisseleri bulundurur. Sektör ETF’lerinin pek çok türü bulunmaktadır. Bunlar arasında hizmet ETF’leri, tüketici ürünü ETF’leri, tüketiciye bağımlı ETF’ler, sağlık ETF’leri, teknoloji ETF’leri, enerji ETF’leri ve gayri menkul ETF’leri yer almaktadır. Örnek olarak, XLV Healthcare Select Sector SPDR Fund hisselerinin %100’ünü sağlık sektöründen gelmektedir.

Döviz ETF’leri

Döviz ETF’leri ile tek bir döviz endeksini ya da bir döviz sepetini takip etmek mümkündür. Döviz ETF’lerinin faydaları, portföy çeşitlendirmesi, döviz alım satım fiyatlarından kazanç sağlama ve dolar dışı pasiflerle vadeli satış olarak sıralanabilir. EUO ProShares UltraShort Euro Döviz ETF’si, nakit varlıklardan, Goldman Sachs’tan ve USB’den bir döviz sepeti içermektedir. Bu fonun masraf oranı % 0,95’tir.

Bono ETF’leri

Yatırımcılar bono ETF’leri ile vadeli sözleşmeler üzerinden değerli metaller, enerji, tarım ürünleri ya da kasalarda bulunan metallere yatırım yapabilirler. En yüksek performans sergileyen emtia EFT’lerinin pek çok örneği vardır. Bunlar arasında SPDR Gold Shares (GLD), ya da iShares Gold Trust (IAU) gösterilebilir. Vade esaslı bu ETF’ler, bonolar ve hisseler gibi borsalarda işlem yapılabilen sözleşmelerdir. Tüm ETF’ler benzer hisselerden, sektörlerden ya da sanayilerden hisseleri gruplayarak bir araya getirir.

Emtia ETF’leri

Bono ETF’leri şirket ve devlet bonolarına yatırım yapar. Buradaki ana avantaj fon yöneticilerinin (mümkün olduğunda erken kapanışı da içeren) bir dizi yatırım stratejisi kullanması ve düzenli getirileri en yüksek seviyeye çıkarmak için farklı vade tarihleridir. iShares TIPS Bond ETF farklı itibari değerleri ve vade uzunlukları olan çeşitli Amerikan hazine bonolarına sahiptir.

Ara